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影响期货价格的因素
作 者:期货类 更 新:2006-6-14
 

    期货投资具有高风险性,这一点是不可忽视的,但任何投资品种都有它特有的规律和特点,只要我们把握住了市场中的脉搏,就可以大大地控制住其中的风险。投资者在选择投资期货时一定要清楚影响期货价格走势的最重要因素是什么。
  通常,影响期货价格变动的因素共有8种:供求关系、经济周期、政府政策、政治因素、社会因素、季节性因素、心理因素、金融货币变动因素。由于商品期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响是最大的。

  总体的趋势是当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。其他一些因素只是在期价上涨或下跌过程中虽然会对期价有一些短期波动的影响,但决定期货价格的根本因素只能是供求关系。

  举个最简单的例子:自从2003年3月LME 
铜价开始攀升至今(1500美元/吨涨到目前的5000美元/吨),世界铜库存也由当时的150万吨下降到了目前的7万吨左右,虽然在此间的上涨过程中并非一帆风顺,铜价曾受到过很多利空因素的猛烈打击,但到目前为止,铜价依然在不断地创出历史新高。虽然从某种程度上国际基金在期货价格涨跌中起着推波助澜的作用(由于国际基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”性),但毕竟国际基金也在迎合着市场的趋势在运作啊,所以只要把握了市场趋势,就一定有赚钱的机会。

  铜价的走势给我们的启示就是:一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用,这就使投资市场变得更加复杂,更加难以预料。但供求关系才是决定商品期货价格的最重要的因素,利率、汇率、政治和商品季节性等因素变化会影响铜价短期内的一些波动,但不会改变铜市场的大趋势。在期货市场中,由于国际投资基金在价格涨跌过程中,经常利用各种各样的信息来制造题材以用来炒作,所以铜价的涨跌可能在局部会出现过度,但价格的总体趋势不会违背市场的基本面。

  顺势而为、运用好资金———才能成为真正的赢家。

  顺势而为永远是期货操作的主基调,因为市场永远是对的。投资者会背很多经市场检验的格言,诸如要顺势,要轻仓,不加死码,不怕错、就怕拖等等,但在实践中却不能有效的执行,所以耐得住寂寞、具有顽强的忍耐力也是把握趋势的重要因素。总的来说,一切都是为了有效防范风险,防止过度交易所造成的不必要的亏损。由于期货的高杠杆作用,风险比其他投资工具要大得多,坚持资金管理原则可以将资本风险有效地控制在一个较小的范围内。如果你每次交易的损失不超过总资金的10%或更小,那么即使你接连遭受几次挫折,也还有雄厚的资本在下一次交易中获利,其中包括那些获利丰厚的大行情。只要抓住一次大行情,盈利就能弥补或超过你多次交易的损失。

  期货交易充满了挑战性与刺激性。在期货市场中,只有做到把握市场趋势,支配好自己资金,我们才能在这个市场中生存下来,否则很难回避市场给你带来的风险。最后需要提醒的是:期货市场是个高风险高收益的市场,虽然有巨大的获利可能,但投资者仍应小心谨慎。

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